Strategier for Forex Algorithmic Trading Som et resultat av den siste kontroversen har forexmarkedet vært under økt kontroll. Fire store banker ble funnet skyldig i å konspirere for å manipulere valutakurser, noe som lovet forhandlere betydelige inntekter med relativt lav risiko. Spesielt møtte verdens største banker å manipulere prisen på amerikanske dollar og euro fra 2007 til 2013. Forexmarkedet er bemerkelsesverdig uregulert til tross for håndtering av 5 trillion-verdi for transaksjoner hver dag. Som et resultat, har regulatorer oppfordret til å vedta algoritmisk handel. et system som bruker matematiske modeller i en elektronisk plattform for å utføre handler i finansmarkedet. På grunn av det høye volumet av daglige transaksjoner skaper forexalgoritmisk handel større gjennomsiktighet, effektivitet og eliminerer menneskelig bias. En rekke forskjellige strategier kan forfølges av handelsmenn eller firmaer i forexmarkedet. For eksempel refererer automatisk sikring til bruken av algoritmer for å sikre porteføljens risiko eller å fjerne posisjoner effektivt. I tillegg til automatisk sikring omfatter algoritmiske strategier statistisk handel, algoritmisk gjennomføring, direkte markedsadgang og høyfrekvent handel, som alle kan brukes på valutatransaksjoner. Automatisk sikring Ved investering er sikring en enkel måte å beskytte dine eiendeler mot betydelige tap ved å redusere beløpet du kan tape hvis noe uventet oppstår. Ved algoritmisk handel kan sikring automatiseres for å redusere en eksponent for eksponering for risiko. Disse automatisk genererte sikringsordrene følger bestemte modeller for å styre og overvåke risikonivået i en portefølje. Innenfor valutamarkedet er de primære metodene for sikringsbransjen gjennom spotkontrakter og valutaalternativer. Spotkontrakter er kjøp eller salg av utenlandsk valuta med umiddelbar levering. Fprex spotmarkedet har vokst betydelig fra begynnelsen av 2000-tallet på grunn av tilstrømningen av algoritmiske plattformer. Spesielt gir den raske spredningen av informasjon, som reflektert i markedsprisene, mulighet for arbitrage å oppstå. Arbitrage muligheter oppstår når valutaprisene blir feiljustert. Triangulær arbitrage. som det er kjent i forexmarkedet, er prosessen med å konvertere en valuta tilbake til seg selv gjennom flere forskjellige valutaer. Algoritmiske og høyfrekvente forhandlere kan bare identifisere disse mulighetene ved hjelp av automatiserte programmer. Som et derivat. Forex opsjoner opererer på lignende måte som et alternativ på andre typer verdipapirer. Valutaprisene gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge valutaparet til en bestemt valutakurs på et eller annet tidspunkt i fremtiden. Dataprogrammer har automatiserte binære alternativer som en alternativ måte å sikre valutahandel på. Binære alternativer er en type alternativ hvor utbetalinger tar ett av to utfall: enten handler avregningen til null eller til en forutbestemt strykpris. Statistisk analyse Innen finansindustrien er statistisk analyse fortsatt et viktig verktøy for å måle prisbevegelser av sikkerhet over tid. I forexmarkedet brukes tekniske indikatorer til å identifisere mønstre som kan bidra til å forutsi fremtidige prisbevegelser. Prinsippet om at historien gjentar seg, er grunnleggende for teknisk analyse. Siden valutamarkedet opererer 24 timer i døgnet øker den sterke mengden informasjon dermed statistikkverdien av prognosene. På grunn av den økende raffinement av dataprogrammer, har algoritmer blitt generert i henhold til tekniske indikatorer, inkludert flytende gjennomsnittlig konvergensdivergens (MACD) og relativ styrkeindeks (RSI). Algoritmiske programmer foreslår bestemte tider hvor valutaer skal kjøpes eller selges. Algoritmisk utførelse Algoritmisk handel krever en eksekverbar strategi som fondforvaltere kan bruke til å kjøpe eller selge store mengder eiendeler. Handelssystemer følger et forhåndsdefinert sett med regler og er programmert til å utføre en ordre under visse priser, risikoer og investeringshorisonter. I forexmarkedet gir direkte markedsadgang kjøpersidehandlere til å gjennomføre forex-ordrer direkte til markedet. Direkte markedsadgang skjer via elektroniske plattformer, som ofte senker kostnader og handelsfeil. Vanligvis er handel på markedet begrenset til meglere og markedsførere. Men direkte markedsadgang gir kjøpsselskaper tilgang til salgssideinfrastruktur, og gir kunder større kontroll over handelen. På grunn av arten av algoritmisk handel og valutamarkedene er ordreutførelse ekstremt rask, slik at handelsmenn kan gripe til kortvarige handelsmuligheter. High Frequency Trading Som den vanligste delmengden av algoritmisk handel har høyfrekvent handel blitt stadig mer populær i forexmarkedet. Basert på komplekse algoritmer er høyfrekvenshandel utførelsen av et stort antall transaksjoner med svært høye hastigheter. Etter hvert som finansmarkedet fortsetter å utvikle seg, gir raskere utførelseshastigheter handelsmenn muligheten til å utnytte lønnsomme muligheter i valutamarkedet. En rekke høyfrekvente handelsstrategier er utformet for å gjenkjenne lønnsomme arbitrage - og likviditetssituasjoner. Forutsatt at bestillinger utføres raskt, kan handelsmenn utnytte arbitrage for å låse i risikofri profitt. På grunn av hastigheten på høyfrekvent handel kan arbitrage også gjøres på tvers av spot - og fremtidige priser på de samme valutaparene. Advokater for høyfrekvent handel i valutamarkedet fremhever sin rolle i å skape høy grad av likviditet og åpenhet i bransjer og priser. Likviditeten har en tendens til å være kontinuerlig og konsentrert, da det er et begrenset antall produkter i forhold til aksjer. I forexmarkedet har likviditetsstrategier som mål å oppdage bestillingsobalanser og prisforskjeller mellom et bestemt valutapar. En ordens ubalanse oppstår når det foreligger et overskytende antall kjøps - eller salgsordrer for en bestemt eiendel eller valuta. I dette tilfellet fungerer høyfrekvente handlende som likviditetsleverandører, og tjener spredningen ved å arbitrage forskjellen mellom kjøps - og salgsprisen. Bunnlinjen Mange krever større regulering og åpenhet i valutamarkedet i lys av de siste skandalene. Den voksende adopsjonen av forex-algoritmiske handelssystemer kan effektivt øke gjennomsiktigheten i valutamarkedet. Foruten åpenhet er det viktig at forexmarkedet forblir flytende med lav prisvolatilitet. Algoritmiske handelsstrategier, som automatisk sikring, statistisk analyse, algoritmisk gjennomføring, direkte markedsadgang og handel med høyfrekvenser, kan utstede prisforstyrrelser som gir lønnsomme muligheter for handelsfolk. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgrad er gjeldsgrad som brukes til å måle selskapets økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en person. En type kompensasjonsstruktur som hedgefondsledere vanligvis bruker i hvilken del av kompensasjonen som er ytelsesbasert. High-Frequency Traders Chase Valutakurser Glem aksjemarkedet. For høyfrekvente handelsfolk er stedet å være utenlandsk valuta. Bedrifter som bruker de ultra-raske strategiene som blir gransket takket være Michael Lewisx2019s bok x201CFlash Boysx201D stod for mer enn 35 prosent spotvolum i oktober 2013, opp fra 9 prosent i oktober 2008, ifølge konsult Aite Group LLC. Itx2019 er motsatt av aksjer, hvor andelen deres gikk ned til 50 prosent i 2012 fra 66 prosent for fire år siden, ifølge Rosenblatt Securities Inc. Som meglerne blir bedre til å klare ordrer og volumet krymper i aksjer, er handelshandelen fortsatt en vekstvirksomhet i 5.3 trillion valutamarkedet, hvor myndighetene på tre kontinenter undersøker manipuleringen av benchmarks. Mens noen ser dem som et tegn på gjennomsiktighet, er taktikkene på vei, akkurat som deres rolle i aksjer er probed av New York State Attorney General og Federal Bureau of Investigation. x201C Bruken av HFT vil gjøre handel og regulering i valutamarkedet mer komplisert, og det vil også være noen spørsmål om rettferdighet, x201DxA0Anshuman Jaswal, senioranalytiker ved forskningsfirma Celent i Boston, sa via e-post. x201Cuse av HFT øker også likviditet og dybde i markeder. Begge sider av argumentet har litt vekt, og det er ikke noe riktig svar. X201D Debatten om høyfrekvent handel, et begrep som beskriver strategier som bruker lynrask datamaskiner til å eke ut fortjeneste i verdipapirmarkedene, blåste opp denne uken etter Lewis publisert x201CFlash Boysx201D og nevnte amerikanske aksjer er rigget. Boken gir få referanser til valuta, sier instabilitet HFT-skaper er bundet til å spre seg fra aksjer før eller senere. Elektroniske plattformer Om lag 30-35 prosent av transaksjonene på EBS, en elektronisk handelsplattform eid av ICAP Plc som forenkler valutahandler, er høyfrekvent drevet, sa Bank of International Settlements i en desemberrapport. Økningen i elektronisk og algoritmisk handel gjør at firmaer skal sette opp butikk i nærheten av serverne til elektroniske plattformer, en strategi for å redusere overføringstiden som lenge har vært populær i aksjer. Høyfrekvente strategier blomstret i amerikanske aksjer som økende datakraft og to tiår med regulering brøt grepet på New York Stock Exchange og Nasdaq Stock Market og trading spredt seg til mer enn 50 offentlige og private arenaer. Nå sprer fartshandlere seg i utenlandsk valuta. x201Ny av de store navnene som er involvert i egenkapital siden, starter i hovedsak også FX-bedrifter, x201D Brad Bechtel, administrerende direktør hos Faros Trading LLC i Stamford, Connecticut, sa om høyfrekvent handel i et telefonintervju. Løpende likviditet x201CFX har løpende likviditet gjennom dagen, ingen avbrudd i handel og færre gap i priser, noe som gjør det mulig for algoritmisk handel å blomstre, x201D Javier Paz, senioranalytiker i Boston-baserte Aite Group, sa i et telefonintervju. x201CAdd til den rene størrelsen på valutamarkedet og det begrensede antall omsatte produkter sammenlignet med aksjer, noe som betyr at likviditeten har en tendens til å konsentrere seg, og skaper omsettelige muligheter for høyfrekvente firmaer. x201D Advokater for datahandel ser den stigende rollen i valutaer som en velsignelse, dens ankomst en harbinger av åpenhet i et marked besatt av skandale. Valutamarkedet er under tilsyn i etterkant av undersøkelser om hvorvidt handelsmenn hos noen av verdens største største banker forsøkte å manipulere WMReuters-prisene til fordel for dem ved å presse gjennom bransjer før og under 60-sekunders vinduer når målene er satt. Tilsynsmyndigheter undersøker om bankhandlere kommuniseres med forhandlere hos andre firmaer og tidsbegrensede bransjer for å påvirke referanser og maksimere overskudd. Dark Markets x201CWith HFT, har vi gjennomsiktighet av priser, x201D Irene Aldridge, administrerende direktør i New York-baserte Able Alpha Trading Ltd., et høyhastighets investeringsløsningsfirma, sa i en e-post. x201CBrokers kan ikke lenger gi preferanse priser til noen kunder på bekostning av others. x201D Thatx2019s ikke bildet malt av Lewis, som skrev at det amerikanske aksjemarkedet er rigget av høyfrekvente handelsmenn som lager tiotalls milliarder dollar som hopper foran investorer. Alle som eier aksjer, blir utsatt for praksis, sier Lewis, en kolonne for Bloomberg View. Mens raskere strategier blir x201Creally prevalentx201D i utenlandsk valuta og noen er rovdyr, er mange x201Crather gunstige og gir likviditet til markedet, sa x201D Aaron Smith, administrerende direktør og medstifter ved Pecora Capital LLC. x201CVi ser mange strategier som er avhengige av lav ventetid og samlokalisering i London eller New York, sa x201D Smith i et telefonintervju fra Zürich. Noen av companyx2019s portefølje, som inkluderer valutaer, handles med systematiske metoder, med holdingsperioder på noen få timer til noen få dager, sa han. Likevel er det andre problemer å vurdere. x201CWe donx2019t vil være i høyfrekvensområdet fordi da du er i et teknologisk fotløp mot neste fyr, sa x201D Smith. x201C Når de har en større, raskere, sterkere datamaskin, er du ute av drift. Wex2019 er ikke interessert. x201D Bloomberg Tradebook driver et elektronisk kommunikasjonsnettverk for valutaer som brukes av både kjøpssiden og selgesiden for å handle anonymt ved hjelp av en rekke handelsstrategier. New York advokat generalsekretær Eric Schneiderman har åpnet en bred undersøkelse av om amerikanske børser og alternative arenaer gir høyfrekvente handlende med ukorrekte fordeler. Schneiderman sa 18 mars hex2019s å undersøke salget av produkter og tjenester som gir raskere tilgang til data og rikere informasjon om bransjer enn hva som vanligvis er tilgjengelig for offentligheten. De viktigste forretningshistoriene av dagen. Få Bloombergaposs daglig nyhetsbrev. Strategier og hemmeligheter for høyfrekvenshandel (HFT) firmaer Hemmelighet, strategi og hastighet er de betingelsene som best definerer høyfrekvent trading (HFT) firmaer og faktisk den finansielle næringen som den eksisterer i dag. HFT-firmaer er hemmelig om hvordan de skal operere og nøklene til suksess. De viktige menneskene som er forbundet med HFT, har skjult utlysningen og foretrukket å være mindre kjent, selv om det endrer seg nå. Bedriftene i HFT-virksomheten opererer gjennom flere strategier for handel og tjene penger. Strategiene inkluderer ulike former for arbitrageindeksarbitrage. volatilitetsarbitrage. statistisk arbitrage og fusjon arbitrage sammen med global makro. longshort egenkapital. passiv markedsarbeid, og så videre. HFT stole på den ultra raske hastigheten til dataprogramvare, datatilgang (NASDAQ TotalView-ITCH. NYSE OpenBook. Etc) til viktige ressurser og tilkoblinger med minimal ventetid (forsinkelse). Lar oss utforske mer om typer HFT-firmaer, strategier for å tjene penger, store spillere og mer. HFT-firmaer bruker generelt private penger, privat teknologi og en rekke private strategier for å generere profitt. Høyfrekvente handelsfirmaer kan deles inn i tre typer. Den vanligste og største form for HFT-firma er det uavhengige firmaet. Proprietær handel (eller prop trading) utføres med firmaene egne penger og ikke for kunder. Likesom er fortjenesten for firmaet og ikke for eksterne kunder. Noen HTF-firmaer er en del av et meglerforhandlerfirma. Mange av de vanlige meglerhandlerfirmaene har en underavdeling kjent som proprietære handelsdisker, hvor HFT er ferdig. Denne delen er skilt fra virksomheten firmaet gjør for sine vanlige, eksterne kunder. Til slutt opererer HFT-firmaene også som hedgefond. Hovedfokus er å dra nytte av ineffektiviteten i prising på tvers av verdipapirer og andre aktivakategorier ved hjelp av arbitrage. Før Volcker-regelen. mange investeringsbanker hadde segmenter dedikert til HFT. Post-Volcker, ingen kommersielle banker kan ha proprietære handelsdisker eller slike investeringer i hedgefond. Selv om alle større banker har slått ned sine HFT-butikker, står det fortsatt noen få av disse bankene som står overfor påstander om mulig HFT-relatert malfeasance gjennomført tidligere. Hvordan tjener de penger? Det er mange strategier ansatt av propriety handelsmenn å tjene penger for sine firmaer noen er ganske vanlig, noen er mer kontroversielle. Disse firmaene handler fra begge sider, dvs. de legger ordre til å kjøpe så vel som å selge ved hjelp av grenseordrer som ligger over gjeldende markedsplass (ved salg) og litt under gjeldende markedspris (ved kjøp). Forskjellen mellom de to er fortjenesten de lommer. Dermed fraråder disse firmaene seg med markedsarbeid bare for å tjene fortjeneste av forskjellen mellom bud-spør-spredningen. Disse transaksjonene utføres av høyhastighets datamaskiner ved hjelp av algoritmer. En annen inntektskilde for HFT-firmaer er at de blir betalt for å gi likviditet av elektroniske kommunikasjonsnettverk (ECN) og noen utvekslinger. HFT-firmaer spiller rollen som markeds beslutningstakere ved å skape bud-ask-sprer, og kjøper for det meste lave priser, høyvolumslagre (typiske favoritter for HFT) mange ganger på en enkelt dag. Disse firmaene sikrer risikoen ved å kvadre av handelen og skape en ny. (Se: Top Stocks High-Frequency Traders (HFT) Velg) En annen måte disse bedriftene tjener på, er å se etter prisavvik mellom verdipapirer på ulike børser eller aktivaklasser. Denne strategien kalles statistisk arbitrage, hvor en proprietær trader er på utkikk etter midlertidige inkonsekvenser i priser på tvers av ulike utvekslinger. Ved hjelp av ultra raske transaksjoner utnytter de disse mindre svingningene, som mange ikke engang får merke til. HFT-firmaer tjener også penger ved å hengive seg i momentumtenning. Firmaet kan ha som mål å forårsake en økning i prisen på en aksje ved å bruke en rekke bransjer med motivet til å tiltrekke seg andre algoritmehandlere for å handle det også. Oppkjøperen av hele prosessen vet at etter den noe kunstig opprettede raske prisbevegelsen, går prisen tilbake til normal og dermed handelsmannens fortjeneste ved å ta stilling tidlig og til slutt handle ut før den fizzles ut. (Related Reading: Hvordan Retail Investor Profits From High Frequency Trading) De firmaene som er involvert i HFT, står ofte overfor risiko knyttet til programvareavvik. dynamiske markedsforhold, samt forskrifter og overholdelse. En av de skarpe tilfellene var en fiasko som fant sted den 1. august 2012 som brakte Knight Capital Group nær konkurs. Det mistet 400 millioner på mindre enn en time etter at markedene åpnet den dagen. Handelsgjenkjenningen, forårsaket av en algoritmfeil, førte til uregelmessig handel og dårlige ordrer på tvers av 150 forskjellige aksjer. Selskapet ble til slutt bailed ut. Disse selskapene må jobbe med risikostyring, siden de forventes å sikre mye etterlevelse av lovgivningen, samt takle operasjonelle og teknologiske utfordringer. Bedriftene som opererer i HFT-industrien har tjent et dårlig navn for seg selv på grunn av deres hemmelige måter å gjøre ting på. Imidlertid fjerner disse firmaene sakte dette bildet og kommer ut i det åpne. Høyfrekventhandelen har spredt seg i alle fremtredende markeder og er en stor del av det. Ifølge kilder utgjør disse firmaene omtrent 2 av handelsfirmaene i USA, men står for rundt 70 av handelsvolumet. HFT-selskapene har mange utfordringer fremover, etter hvert som deres strategier er blitt stilt spørsmålstegn, og det er mange forslag som kan påvirke virksomheten fremover. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgrad er gjeldsgrad som brukes til å måle selskapets økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en person. En type kompensasjonsstruktur som hedgefondsledere vanligvis bruker i hvilken del av kompensasjonen som er resultatbasert.
No comments:
Post a Comment