Risiko og diversifisering: Diversifisere porteføljen 13 Med aksjemarkedene hopper opp og ned 5 hver uke, trenger individuelle investorer klart et sikkerhetsnett. Diversifisering kan fungere på denne måten og kan hindre hele porteføljen i å miste verdi. Mangfoldiggjøring av porteføljen din kan ikke være den mest sexy av investeringsemner. Likevel er de fleste investeringsproffene enige om at selv om det ikke garanterer mot tap, er diversifisering den viktigste komponenten for å hjelpe deg med å nå dine finansielle mål på lang sikt, samtidig som du reduserer risikoen. Husk at uansett hvor mye diversifisering du gjør, kan det aldri redusere risikoen ned til null. (For relatert lesing, se Introduksjon til diversifisering og betydningen av diversifisering.) Hva trenger du å ha en godt diversifisert portefølje Det er tre hovedpunkter du bør gjøre for å sikre at du er tilstrekkelig diversifisert: Din portefølje skal spredes blant mange forskjellige investeringsmidler som kontanter, aksjer, obligasjoner, fond, og kanskje til og med noen fast eiendom. Dine verdipapirer bør variere i risiko. Du er ikke begrenset til å plukke bare blue chip-aksjer. Faktisk er motsatt sant. Å velge forskjellige investeringer med ulike avkastninger vil sikre at store gevinster oppveier tap i andre områder. Husk at dette ikke betyr at du må hoppe inn i høyrisikoinvesteringer som penny stocks. Dine verdipapirer bør variere etter bransjen. minimere usystematisk risiko for små grupper av selskaper. Et annet spørsmål folk alltid spør er hvor mange aksjer de bør kjøpe for å redusere risikoen for porteføljen sin. Portefølje teorien forteller oss at etter 10-12 diversifiserte aksjer er du svært nær optimal diversifisering. Dette betyr ikke å kjøpe 12 internett eller tech aksjer vil gi deg optimal diversifisering. I stedet må du kjøpe aksjer av forskjellige størrelser og fra ulike bransjer. Hvis du overdiversifiserer porteføljen din, mister du kanskje ikke mye, men du vil heller ikke få mye. Uten denne risikoreduserende teknikken vil din sjanse for tap være unødvendig høy. Undersøk de relative fordelene og ulempene ved å benytte enten en konsentrert eller en diversifisert porteføljestrategi. quotDiversifyquot - lett å si dyrt å gjøre. Redusere risiko og økende avkastning i porteføljen handler om å finne den rette balansen. Diversifisere porteføljen din gjennom ulike verdipapirer og aktivaklasser er en viktig tilnærming til å redusere den samlede risikoen for en portefølje. Oppdag hvorfor mange av de mest vellykkede investorene ikke bry seg om å skape en diversifisert investeringsportefølje. Diversifisering kan redusere risikoen, men hva betyr det for din samlede avkastning Finn ut her. Det kan være givende å investere i velrenommerte selskaper, men enkeltaksjer kan også gi deg noen ulemper for porteføljen din. Her er det hvorfor. Hvis du tror at flere aksjer innebærer at du er diversifisert, tenk igjen - det er mye mer å gjøre for å redusere porteføljens risiko. Ofte stilte spørsmål Finn ut hvilke land som har de mest restriktive importtariffer på internasjonale produkter, basert på data samlet av. Mens begge begrepene ofte brukes til å beskrive utførelsen av en investering, er avkastning og retur ikke en og samme. Lær hvordan agenter, mæglere og meglere ofte betraktes som de samme, men i realiteten har disse eiendomsstillinger forskjellige. Fordi svært få eiendeler varer for alltid, krever en av hovedprinsippene for periodiseringsregnskap at en eiendel koster seg proporsjonalt. Ofte stilte spørsmål Finn ut hvilke land som har de mest restriktive importtariffer på internasjonale produkter, basert på data samlet av. Mens begge begrepene ofte brukes til å beskrive utførelsen av en investering, er avkastning og retur ikke en og samme. Lær hvordan agenter, mæglere og meglere ofte betraktes som de samme, men i realiteten har disse eiendomsstillinger forskjellige. Fordi svært få eiendeler varer for alltid, krever en av hovedprinsippene for periodiseringsregnskap at en eiendomspris skal være proporsjonalt. Hvordan lage en Forexportefølje for å diversifisere risikoen De fleste nye forexhandlere handler kun ett par i tide og prøver å tjene penger ved hjelp av indikatorer, handelssystemer og pengehåndtering. I denne artikkelen vil jeg forklare en enkel måte å holde fast i utviklingen i Forex, og diversifisere risikoen din gjennom en portefølje av valutapar. Med andre ord, leserne vil lære å komponere paraplyer, slik at tap av noen par skal kompenseres, minst eller til og med overskrides, med fordelene ved hvile. For å diversifisere risikoen i Forex skal vi lage en rangering av par ved hjelp av en homogen foranstaltning. Det er flere teknikker om hvordan man lager en rangering av par. I denne artikkelen vil jeg gi et veldig praktisk syn på en generell metode som leserne kan bruke til å komponere sin egen Forex portefølje. Denne metoden er illustrert med et eksempel basert på Schellings-tilnærmingen4, som jeg tror at det kan være veldig interessant for dette fellesskapet. Artikkelen begynner å beskrive noen få hensyn (begreper og indikatorer) som er nødvendige for å forstå eksemplet. Deretter beskrives alle trinnene i metoden gjennom et eksempel ved hjelp av Schellings-tilnærmingen. Deretter diskuterer artikkelen en kort strategi basert på den opprettede porteføljen som viser hvordan man kan utnytte den. Til slutt og før referansene, presenteres noen interessante konklusjoner. 2 FØRSTE OVERVÅGNINGER Begreper: Diversifisering: I finansiering betyr diversifisering redusert risiko ved å investere i en rekke eiendeler (1). Indikatorer RSI: Relativ styrkeindeksen (RSI) er en teknisk indikator. ment å kartlegge dagens og historiske styrke eller svakhet i en aksje eller et marked basert på sluttkursene i en nylig handelsperiode. (2) Endringsraten (ROC) er en enkel teknisk analyseindikator som viser forskjellen mellom dagens sluttkurs og de nære N dager siden (3). SMA: Et enkelt flytende gjennomsnitt (SMA) er det uveide gjennomsnittet av de forrige n-punktene (5). For denne artikkelen vurderer vi SMAer med 10 og 30 perioder. Merknader: I alle eksemplene bruker vi daglig dataregistrering ved sluttidspunktet i New York (22.00 h. CET). 3 FOREX PORTFOLIO GENERATION. EN GENERELL METODE 3.1 TRINN 1. Velg et homogent mål for alle parene. For å illustrere metoden følger vi Schellings-tilnærmingen4, men leserne er frie til å bruke noen annen indikator. Schelling bruker RSI (3). RSI kan imidlertid være svært volatil på daglige diagrammer, slik at vi vil myke det ved hjelp av to enkle bevegelige gjennomsnitt (SMA) på henholdsvis 10 og 30 perioder. Tabellen under viser et eksempel på EURUSD: Vi skal bruke disse gjennomsnittene for å skape et forhold mellom styrken eller svakheten til paret. For å gjøre dette, deler vi SMA av 10 perioder av RSI av SMA av 30 perioder, og vi multipliserer resultatet med 100, og oppnår et glatt mål på parets relative kraft. Resultatet vises i grafen under (RatioMARSI nederst på bildet): 3.2 TRINN 2. Måle momentet. Vi har allerede en indikator på styrken av trenden til et par. Nå trenger vi en indikator for å måle hastigheten eller momentet i bevegelsen av parene. Følgende med Schellings-tilnærmingen, vil vi bruke til vårt eksempel ROC-indikatoren (rate of change 3), men igjen, leserne er fri til å bruke noen annen indikator: 3.3 STEG 3. Beregning av rangeringen. Alt vi trenger å gjøre nå er å eksportere alle disse verdiene til vår favoritt regnearkredigerer som LibreOffice, OpenOffice eller Excel. Dette vil tillate oss å få oversikt over forexmarkedet. I det neste bildet viser de røde og grønne farger: Hvis RSI er under eller over 50. Hvis RSI og ROC er under eller over 100. 3.4 TRINN 4. Opprett porteføljen. Nå er det tid for å skape rangeringen av valutaer basert på tidligere verdier. Hvis vi ser på følgende tabell, ser vi at GBPJPY-paret har et gjennomsnittlig forhold på 110 på RSI og en tid målt ved ROC på 100, mens gjennomsnittet for tidligere dager RSI markerte 112 og tiden var 104. Under alle omstendigheter , ved å ha alle sine verdier i grønt er det klart at paret GBPJPY var mer bullish. Vi sorterer deretter alle parene fra de mest bullish eller sterke (alle verdier i grønt) til de mest bearish eller svake (alle verdier i rødt). 4 DESIGN JOUR PORTFOLIO STRATEGY Nå presenterer vi en strategi basert på denne informasjonen: kjøp sterkere par og selg de svakeste, juster stillingene daglig da informasjonen endrer seg i regnearket. Kommer tilbake til eksemplet og avhengig av størrelsen på kontoen din, vil vi hver dag ha lange posisjoner i de tre eller fire sterkeste markeder og korte stillinger i de tre eller fire svakeste parene i vår opprettede portefølje. Husk å justere posisjonene når det er nødvendig. Vi har vist en generell metode for å opprette en portefølje av par valutaer. Metoden er illustrert med et eksempel fra Ron Schelling-artikkelen om Ranking Forex Markets, men leserne kan bruke andre indikatorer til å tilpasse sin egen portefølje. Som konklusjon, hva Schellings-tilnærmingen gjør er svært nær varmekartskonseptet (utelukket fra denne artikkelen) og kan brukes på andre finansielle markeder ved hjelp av andre indikatorer for å skape porteføljer. Merk at Schellings-tilnærmingen ikke bruker RSI som en oscillator for overkjøpt oversold, men av styrken eller svakheten til paret. Hvis du vil at jeg skal laste opp min JForex-implementering (indikator RatioMARSI) som eksporterer data til et regneark etter Schellings-tilnærmingen, kan du spørre meg om det i kommentarene eller ved en privat melding, og jeg vil sende det til deg med glede. Alle bildene av denne artikkelen tilhører den opprinnelige artikkelen fra Schellings-tilnærmingen og brukes kun til pedagogiske formål i rammen av denne konkurransen. En annen representasjon er et spredningsdiagram av RSI (vertikal akse) og ROC (horisontal akse) som vist nedenfor (til venstre): I ovenstående diagram (venstre) har vi høye verdier for RSI og ROC i øvre høyre hjørne, mens verdier vises nederst til venstre representerer par med lave verdier for RSI og ROC. Vi kan også se utviklingen for hvert par RSI og ROC de siste fem dagene for å se om paret får eller mister styrke (høyre). Denne artikkelen er den første i Practical Forex Portfolio Management Series. De vil dekke meget praktiske tilnærminger (som denne artikkelen med kun nødvendig teori), kortfattet og presis informasjon, og JForex implementeringer av konseptene. Hvis du liker dem, vennligst gi meg beskjed, slik at jeg kan fortsette med serien. Utvidelse av porteføljen din med utenlandske valutaer Oppdatert: 22. april 2016 kl. 09:49 Portefølje diversifisering består av en investeringsstrategi som i utgangspunktet sprer risiko blant en rekke forskjellige typer investeringer. Ideen bak denne strategien har å gjøre med at hvis du holder alle dine investeringer i lignende verdipapirer som aksjer og obligasjoner i din lokale valuta, vil porteføljen din speile ytelsen til bare de to markedene. Likevel, hvis begge markeder lider av en nedgang, vil også dine porteføljer verdsette siden ingen sikringsinvesteringer ble foretatt. Valutediversifisering Alternativt kan du vurdere effekten av valutadiversifisering dersom en del av porteføljen i stedet hadde blitt investert i eiendeler i utenlandsk valuta, for eksempel sveitsiske franker. I dette tilfellet kan ytelsen til den sveitsiske valutaen og eiendomsmarkedet i forhold til din lokale valuta og marked ha i det minste delvis motvirket porteføljedap som ble tatt med på ditt lokale aksje - og obligasjonsmarked. Tradisjonell porteføljefordeling Tradisjonelt bruker investorene en kombinasjon av aksjer og obligasjoner i porteføljen for diversifiseringsformål som en del av deres pengehåndteringsprosess. Dette gjøres vanligvis for å sikre seg mot nedgang i økonomiske forhold med gjeldsinstrumenter som fortsetter å betale renter når aksjer avskrives på grunn av en langsommere økonomi. Likevel kommer nedgangen i denne strategien hvis de økonomiske forholdene blir verre og inflasjonen begynner å ødelegge verdien av valutaen. I så fall vil renten på obligasjoner ikke tilstrekkelig kompensere for underskudd på aksjeinvesteringene. Selv eiendomsinvesteringer kan gå sydover, som det ble observert nylig etter at subprime boliglånet rammet det amerikanske boligmarkedet hardt. Legge til en utenlandsk valuta i porteføljen Mens valutahandel er langt fra å investere, kan du legge til en valutakomponent i en portefølje ved å investere i utenlandsk valuta pålydende eiendeler, noe som kan vurderes i dagens globale økonomiske miljø. Avhengig av investorens mål kan eiendeler i en rekke forskjellige valutaer legges til porteføljen for å legge til diversifisering og balanse. Som et annet alternativ, hvis alle eiendelinvesteringer måtte være i amerikanske dollar-nominelle investeringer, kunne kontanter i porteføljen i det minste delvis byttes for en annen valuta, kanskje en med høyere rente. Valutaer kan også betraktes som en investering i bestanden av en nasjon. Et land som opplever vekst og overflod vil i de fleste tilfeller ha en sterk valuta, mens et land som er marginalt økonomisk vil ha en svakere valuta. Hvilke valutaer vil bli vurdert med amerikanske rentesatser for tiden på spesielt lave historiske nivåer nær null, noe som gjør det heller ikke attraktivt å holde amerikanske dollar kontanter. Som et resultat kan en investor være tilbøyelig til å bytte ut noen amerikanske dollar for australske dollar. Australia har renten rundt fire og en halv prosent, og så vil den amerikanske valutaen som veksles for den australske valutaen, effektivt samle inn under de fire og en halv prosent av renten på de utvekslede fondene. Andre måter å diversifisere en portefølje ved hjelp av valutamarkedet vil være å tildele en del av porteføljen til en råvarevaluta. Dette vil effektivt sikre inflasjonsrisiko i en viss grad, spesielt hvis råvarevalutaen er fra en oljeproduserende nasjon som Canada eller en gulleksportør som Australia. Australia, Canada og til og med New Zealands-dollar er alle betraktet som råvarevalutaer, og økonomiene deres har også vokst sunt for en stund, mens økonomiene i USA, Japan og Europa forblir ganske treg. Investering i eiendeler eller kontanter holdt i noen av disse valutaene kan også være gunstig for å oppnå en mer diversifisert portefølje. Selv om du har en del av porteføljen din i en utenlandsk valuta, ser kanskje ikke ut til å være en solid investering gitt muligheten for valutakursendringer, disse bevegelsene kan også være til nytte for porteføljen. Videre, selv om inflasjonen har tatt en voll på verdien av pengene globalt, kan det også gi deg en fin avkastning på investeringen over tid, med en velvalgt valutaposisjon i investeringsporteføljen. Risikoerklæring: Valutakurs på margen gir høy risiko og kan ikke være egnet for alle investorer. Muligheten er at du kan miste mer enn ditt første innskudd. Den høye innflytelsen kan virke mot deg, så vel som for deg. Portefølje Diversifisering Diversifisering på jobb TCX investerer i utenlandsk derivater i fremvoksende og grense markeder. Den største eksponeringskilden kommer fra langsiktige sikringer som tilbys til fondets investorer og deres assignee eller investorer (nåværende gjennomsnittlig løpetid er 4,5 år). I tillegg investerer TCX i kortsiktige sikringer på inntil ett år som tilbys av profesjonelle handelspartnere, enten for å øke porteføljens diversifikasjonseffekter eller redusere visse eksponeringer. Finansiell øyeblikksdiversifisering: Nøkkelen til TCX TCXs klientdrevne portefølje eksisterer fordi de vanlige markedene ikke tilbyr langsiktige sikringsprodukter for lokal valuta. Som en siste resort likviditetsleverandør absorberer TCX noen eller alle de resulterende eksponeringen alene. Forvaltningen av TCXs portefølje er primært basert på risikoreducerende effekter av diversifisering. Ved å bruke historiske data har TCX konkludert med at samle grensemarkedsvalutaer på global skala reduserer flere risikoparametere sammenlignet med å investere i individuelle valutaer. Grafen nedenfor viser eksempelvis den relative volatiliteten til avkastningen (i USD-vilkår) for å investere gjennom den asiatiske valutakrisen i (i) den indonesiske rupiah, (ii) en portefølje av asiatiske valutaer (inkludert rupiahene) og ( iii) en globalt diversifisert portefølje. Det var klart at den globalt diversifiserte porteføljen var stabilere og tilbød bedre risikojustert avkastning: Tabellen nedenfor viser effekten på fem sentrale risiko - og returmål for å øke diversifiseringen av en portefølje med flere valutaer fra 20 til 40 valutaer basert på historiske data observert fra 1981 til 2005. Som det kan ses, diversifiserer risikoen betydelig, uten å miste mye avkastning: Månedlig ytelse av to porteføljer av ulike Emerging Amp Frontier Market Valuta mellom 2001 og 2011
No comments:
Post a Comment